僅供參考。本篇文章每週至少更新一次。
081124
結論：還是很無聊的持續空倉。
上週最大的新聞應該是市場謠言滿天飛造成花旗股價重挫。結果一如預料是美國政府已出面救援，畢竟一個雷曼兄弟破產的餘波盪漾，應該沒有一個政府敢去賭放手讓花旗倒會如何。只是花旗的裁員風暴還是很傷，上海香港台灣都有朋友被裁，而且裁的不只是做理財業務，各個層面和階級都有。
各國股市還是波動得很驚人，維持原本的看法，在波幅縮小到已開發國家在一段時間內平均不超過2.5%，開發中國家不超過5%之前，應該都不是很好的進場點。＂一段時間＂時多長？我也還在想。2.5和5這兩個數字怎麼來，沒有甚麼理由，就是直覺。
幾個在關注的股票，包括順誠／美律／瀚宇博（香港）／鴻海／聯發科／宏達電／英華達／台積電等，都是在特定產業有龍頭地位的台灣A+甚至是世界級的公司，接下來會陸續找時間慢慢深入STUDY。其實相對於這些公司的產業領導地位以及後續展望，現在的股價都已經是超跌到不行的便宜。
另外也在想是不是挑些B或C級但是股票被市場當作垃圾倒的公司，反正對我這種LENDING BANKER而言，叫我判斷公司會不會倒這方面，我反而比判斷公司能賺多少錢來的擅長。
為何這樣做？假設是承平時期，產業龍頭和老二老三相比，同樣的EPS下（套用在PE本益比的觀念也一樣），老大的股價是一百，老二老三可能會是七八十。現在因為不景氣，老大跌了七成剩下三十，老二老三可能會跌八九成剩下十幾。
結果就是景氣回來股價回到正常水準時，買老大的賺兩三倍，買老二老三的可能可以賺五六倍。
當然，或許可以賭到比較高的利潤，付出的代價就是老二老三倒閉的風險比老大高出不只兩三倍。尤其這波金融風暴，應該更多人真的體會到什麼叫做＂大到不能倒＂。
081117
結論：持續空倉中。
最近稍為關注的兩檔股票這幾天價格都回來一兩成，換作是太平時期早就跳起來去買啦，現在卻覺得需要再繼續觀望，人性真的是有夠貪婪。
還是一樣，經濟的走勢是壞消息不斷，而市場也跟著餘波盪漾，看來還有得好等，不過真的這樣就有機會買到最低點嗎？還是也只是傻傻的等市場上多點人認同才有勇氣呢？
DRAM該不該救？我到是覺得救來幹嘛？和TFT-LCD一起放著濫，很快政府的兩兆雙星就實現一半啦，只是兩兆是兩個欠款超過一兆的產業，哈哈。
周末看了大師盃（台灣好像翻作網球名人賽）網球賽的準決賽（四搶二），真是令人感動和振奮人心的高強度比賽！呵呵，最近碰到我的人應該都要聽我吹噓一番吧。不過票真是貴，只是看台中層的票都要台幣七八千。
081110
結論：持續空倉中。
這週心情沒有太HIGH，對空倉準備進場大撿便宜貨的自己而言，台港股市雙雙上漲怎樣都令人感到悶。尤其是台股，上漲的主因居然還是國安基金護盤有功，這對百分百反對政府干預市場的自己，感覺狠狠被政府甩了一巴掌。
一如預期金融恐慌對實體經濟的影響慢慢出現，也對股市多少造成些小波瀾。隱約有種感覺，這波的低谷應該不遠，等到製造業更扯的利空都讓指數跌不太動，且大盤的漲跌幅度縮小時（不管怎樣，美歐日這些成熟市場每日指數漲跌幅都在三五趴這樣跳，都不是正常現象），應該就是進場布局建大倉的時候啦！（說到這點，覺得要更努力作功課挖寶選標的啦。）
延續上週對製造業的看法，個人認為業績最慘的應該就是十月和今年第四季。然而，不管是鋼鐵還是石化或是半導體，＂量＂的需求還是在，現在各行各業低迷的窒息量絕對是變態而非常態，沒多久該消費的量還是會回來。令人擔心的是＂價＂的波動，對公司公司短期間而言量跌個三五成也許無所謂，但台灣上市櫃公司平均十幾趴的毛利率，價格跌個三五成造成的營業虧損和存貨應收重新評價的損失，肯定會搞垮不少公司。
週末看了費雪的書，討論他自己如何在工作中形成投資哲學以及創業作投資公司的那一部分，也許不若巴菲特的雪球精彩，但言簡意賅，半天就可以細讀品味，也是不錯。懶得找來看的人就等尼莫的讀書心得摘要吧！
081101
結論：持續空倉中。
這週市場因為降息的因素HIGH了好幾天，其實自己根本搞不懂市場在HIGH什麼，不就是預見了後市會有經濟衰退才降息嗎？市場也樂得太早了點吧！
製造業何時落底？這個問題我也不知道，目前只知道4Q08和1Q09製造業都會很慘，尤其是景氣循環受原物料價格影響很深的鋼鐵和塑化會有很直接的衝擊，包括銷售價和出貨量都會有相當的跌幅。個人認為目前對這種產業的存貨應該要打個對折來認列跌價損失，應收打個八折差不多。
中國政府罕見的在六周內第三度降息，個人認為如果不是因為國家領導人預見到可能來襲的大衰退，以中國這樣規模的大國而言，不會下如此猛藥。
台積電4Q08預計營收會衰退，最近股價到是莫名的漲得相當高。原本有想說如果股價跌破35要進場撿便宜，看樣子是沒機會了，還是專注在自己的轉機股投資。
081028
結論：目前空倉，關注台股和港股的A級股(產業領導+高流動比+低負債比)
2007年中交易完億豐，隨即就到上海工作，從那時開始到目前(20081028)為止都處於空手的狀態。能夠躲開股災自認一半是實力一半靠運氣。運氣的部分主要是剛到上海的前半年都忙著應付新工作和了解中國的金融環境，對股票市場著墨很淺，不敢貿然進場。實力的部分是我很清楚以金融業環環相扣和過度槓桿的情形，次貸造成的資產減損絕對會讓市場重傷；加上同期間狂飆的原物料對消費者價格的壓力，都和股市狂漲過高的本益比不成比例，兩大主要因素造成自己的退縮。
目前關注的股票還是順誠為主，另外先前有提過的喬山不知如何好像病得比預期中的重，不是只有小感冒而已，就暫且忽略不去看了。最近發現台股可以輕易挑到產業領導廠商(前三大)＋有10%現金股利的好公司，口水很難不流耶！不過相較於台股A級公司目前PE＂仍＂有八倍十倍左右的公司，許多港股的好公司都在五倍以下甚至一兩倍的都有，讓人不止口水直流，連眼淚都快要噴出來。