標籤彙整:台名

台名保經(5878)初步分析

結論:持股可得收益對比承擔的風險沒特別突出故捨棄不考慮

台名2014.10上市,2013為了上市衝營收很明顯,扣掉上市調節的營收,估算正常合理年淨利在4-5千萬左右,EPS在3-4塊之間

風險點思考:

1. 為衝上市作帳不知透支多少未來業績?

2. 保經是靠人的行業,上市除了讓老闆拿錢退場之外,沒有加分

3. 台灣保險市場飽和,未來成長性難以期待;若投資保經會優先考慮有在中國布局的保經市場龍頭錠律,不過錠律股票沒在台灣上市

利潤點思考:

1. 未來合理EPS有3-4塊實力,保經不需要大的資本支出,故現金股息配個七八成應該不難,但剛上市還不清楚管理階層配息意願

2. 保經有個好處是舊保單雖然傭金低,但長年累積下來也很可觀,這一塊收入在業績低迷期很重要(未深入鑽研目前不清楚台名舊保單貢獻的營收比重)

==========

免責聲明:本個股分析文章係筆者個人針對個股做分析後的筆記整理與投資同好分享交流以了解分析過程是否完整或分析內容是否正確,非推介或反推介股票,亦無預測或影響股價意圖;筆者不一定持有或未持有分析的個股,筆者買賣操作亦不會在部落格公告;個股分析主要表達XXXX年XX月筆者對該個股觀點,筆者未必會對曾分析個股持續追蹤,未來若有改變觀點也不一定會在部落格更新;讀者不宜仰賴筆者觀點操作,筆者不對讀者依據分析所為操作結果負擔任何責任