結論:持股可得收益對比承擔的風險沒特別突出故捨棄不考慮

台名2014.10上市,2013為了上市衝營收很明顯,扣掉上市調節的營收,估算正常合理年淨利在4-5千萬左右,EPS在3-4塊之間

風險點思考:

1. 為衝上市作帳不知透支多少未來業績?

2. 保經是靠人的行業,上市除了讓老闆拿錢退場之外,沒有加分

3. 台灣保險市場飽和,未來成長性難以期待;若投資保經會優先考慮有在中國布局的保經市場龍頭錠律,不過錠律股票沒在台灣上市

利潤點思考:

1. 未來合理EPS有3-4塊實力,保經不需要大的資本支出,故現金股息配個七八成應該不難,但剛上市還不清楚管理階層配息意願

2. 保經有個好處是舊保單雖然傭金低,但長年累積下來也很可觀,這一塊收入在業績低迷期很重要(未深入鑽研目前不清楚台名舊保單貢獻的營收比重)

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