最近市場有些許反彈，個人觀點貼近法人的觀點：無基之彈。

基本面而言，製造業還是苦哈哈，訂單還是看不見，又即便有訂單，價格都低得離譜，接單也是為了清庫存和維持現金周轉的成分居多，賺錢？難！

不過這（無基之彈）就更印證了市場和實體經濟原本就不並行，許多大師都提過的＂帶狗逛公園＂理論也再度得到印證。

最近比較勁爆的消息應該是台股的GDP，似乎在里昂的負十一趴和政府的零成長之間，大家比較能接受的是負五左右的水準。關於此點，個人到認為不至於會那麼慘，零九全年也許會在負二到負三趴左右的水準。但以上純粹是憑感覺推論，沒有精確的經濟預估模型支撐（反正我從來也不相信模型可以當飯吃）。

另外友達奇美鴻海等都相繼接到急單，市場應該多少會點綴其股價。個人對此新聞看法有二；

其一，科技業的存貨管理相對還是上軌道，評時就比較低的存貨水準，在市場大幅滑落時需要的調整期也比其他傳統產業來的快。

其二，有急單和賺錢是兩碼子事，尤其友達奇美的急單在市場的認知是由於中國家電下鄉的政策所引發，這就更不用期待這些單會有利潤可言了，頂多就是分攤掉點折舊費用讓虧損不要太難看。

還有就是延續觀於華碩的討論，經過和基金經理人同學聊天AND看書後的心得，個人結論有二；

其一，華碩還是不長進，行銷和技術兩端，還是搞不清楚行銷才是王道，因此股價狠狠被ACER甩在後面。還有和碩分家的問題，一方面也是運氣不好，分點時點不漂亮，另一方面也是原本的BUSINESS MODEL和產品線並不見得適合這樣切割，SO應該還會繼續陣痛一陣子。

行銷才是王道的想法，推薦可以去看＂超級強勢股＂這本書，作者是＂非常潛力股＂菲利浦費雪的兒子，頗得乃父真傳。

其二，陣痛還是會過去，華碩在體質和競爭實力都還是台灣TOP級公司，故以目前三十出頭的價位，買了長線布局肯定是賺。惟和我討論的基金經理人同學以及自己都相信，在華碩起家和最賺錢的本業主機板業務開始萎縮的狀況下，華碩要回到以前一百多的股價機會也不大，買了放個三五年賺個一兩倍甚至兩三倍有機會，要更多也不容易。還有另外一個Concern，就是Net Book這一塊兩三年後肯定會飽和，下一個Growth Driver在哪？